Justificación
En el contexto de las nuevas dinámicas mundiales, las empresas tienen la necesidad de explorar escenarios que le permitan enfrentar de manera eficiente los retos que surgen para la gestión financiera y la administración de riesgos, en el marco de la creación de valor. En este sentido, los derivados financieros se configuran en la actualidad como herramientas que permiten generar mecanismos de cobertura de riesgos frente a los efectos que de ellos se pueden generar, como consecuencia de las fluctuaciones de variables financieras en los mercados.
Por lo anterior, el conocimiento sobre este tipo de instrumentos financieros se convierte en un aspecto fundamental para los profesionales que desde diversas posiciones se involucran en la administración financiera, y especialmente en la gestión de riesgos.
Objetivo
Promover procesos de aprendizaje que les permitan entender a los asistentes la importancia de los instrumentos financieros derivados en el mundo de las finanzas para su operación en diferentes contextos: Cobertura de riesgo cambiario y del riesgo de tasas de interés, inversiones en acciones o mercadería y protección contra fluctuaciones de precios de los insumos, con el fin de:
- Facilitar la caracterización de los tipos de mercados que existen para los derivados financieros, esto es, mercados OTC o estandarizados
- Conocer, desde el punto de vista técnico, los tipos de derivados financieros y su distinta aplicabilidad.
- Suministrar información sobre el funcionamiento de los derivados financieros en el mercado colombiano, y de manera general, en los principales mercados internacionales.
Metodología
Modelo pedagógico de tipo experiencial en el que se alternan espacios teórico conceptuales y prácticos para la generación de procesos de aprendizaje a través del quehacer en ambientes de co-construcción individual y colectiva.
Contenido
Módulo 01 – Conceptualización general
Conceptos generales // Terminología utilizada // Riesgo de precio, cobertura y especulación // Mercados OTC // Mercados estandarizados // Usuarios arbitrajistas, especuladores y coberturistas // El mercado de derivados en Colombia // Tipos de liquidación
Módulo 02 – Forwards
Caracterización general // Forwards sobre acciones // Forwards sobre divisas [riesgo cambiario, tipo de cambio, non delivery, compra y venta]] // Forwards sobre commodities // Forward sobre tasas de interés [riesgo de tasa, Forward Rate Agreement {FRA}] // Criterios de valoración
Módulo 03 – Futuros
Caracterización general // Tamaño de los contratos // Posición corta, posición larga & cierre de posición // Órdenes de compra // Valoración de los contratos // Márgenes y liquidaciones diarias // Futuros sobre acciones e índices bursátiles // Futuros sobre divisas // Futuros sobre instrumentos de renta fija // Criterios de valoración
Módulo 04 – Swaps
Conceptos básicos // Swaps sobre tasa de interés // Swaps sobre divisas // Caso especial: Credit Default Swap // Criterios de valoración
Módulo 05 – Opciones
Conceptos Básicos // Tipos de opciones [Opción Call, Opción Put] // Elementos básicos de valorización de las opciones // Sensibilidad estática de las opciones // Cierre de opciones de valoración // Cobertura con opciones [Caso Commodities] // Modelos de valoración
Módulo 06 – Funcionamiento del mercado y regulación
Evolución del mercado de derivados en Colombia // Regulación colombiana // Regulación internacional
